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Buffet acuñó su filosofía de inversión en 20 reglas que se detallan a continuación:[1]
1 - Nunca invierta en un negocio que no pueda entender, como tecnologías complicadas.
2 - Si no puede ver caer un 50% de su inversión sin pánico, no invierta en el mercado de valores.
3 -No intente predecir la dirección del mercado de valores, la economía, los tipos de interés o las elecciones.
4 - Compre compañías con buen historial de beneficios y posición dominante de mercado.
5 - Sea temeroso cuando otros son codiciosos y viceversa.
6 - El optimismo es el enemigo del comprador racional.
7 - La capacidad de decir “no” es una enorme ventaja para un inversor.
8 - Gran parte de éxito puede atribuirse a la inactividad. La mayoría de los inversores no resiste la tentación de comprar y vender constantemente, pero la piedra angular debe ser el letargo, bordeando la pereza.
9 - Las oscilaciones salvajes de precios están más relacionadas al comportamiento de los inversores que a los resultados empresariales.
10 - Un inversor necesita hacer muy pocas cosas bien si evita grandes errores. No es necesario hacer algo extraordinario para conseguir resultados excelentes.
11 - No tome seriamente los resultados anuales, sino los promedios de cuatro o cinco años.
12 - Céntrese en el retorno de la inversión (no en las ganancias por acción), el nivel de endeudamiento y los márgenes de beneficio.
13 - Invierta siempre a largo plazo.
14 - Es absurdo el consejo de que “nunca se quiebra tomando un beneficio”.
15 - Recuerde siempre que el mercado de valores es maníaco-depresivo.
16 - Compre un negocio, no alquile las acciones.
17 - Busque empresas con mercados amplios, fuerte imagen de marca y consumidores fieles, como Gillete o Coca Cola.
18 - También son interesantes algunas compañías con marcas consolidadas pero que están infravaloradas por dificultades transitorias. Para buscar estas oportunidades, deben aprovecharse los mercados bajistas.
19 - Busque compañías con gran capacidad de generación de efectivo y que, una vez en marcha, no necesiten grandes reinversiones.
20 - Mientras más absurdo sea el comportamiento del mercado, mejor será la oportunidad para el inversor metódico.
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